RBC Capital Markets IB Analyst Superday面试题和答案

RBC的Superday，给我的感觉就像是一场“盲盒”挑战。你永远不知道下一个面试官会是什么风格，也不知道下一个问题会是什么类型。他们时而像朋友一样跟你聊天，时而又像老师一样考你知识。如果你喜欢这种充满未知的挑战，那RBC会很适合你。

Superday流程很紧凑，我的是线上，但听说也有in-person。基本是3-4轮back-to-back面试，每轮30-45分钟，有Analyst, Associate, VP, 甚至MD。准备时一定要全面，Technical和Behavioral都要硬。

Behavioral Questions

Behavioral部分感觉RBC特别看重fit，想找的是聪明、肯干、又能处得来的人。回答时一定要真诚，不要假大空。

1. Tell me about yourself / Walk me through your resume

开场必考题。建议用“Past-Present-Future”框架。Past是过去的实习、项目经历，展现你对IB的兴趣。Present是现在的状态，如在校课程和技能。Future是为什么想来RBC，为什么是这个岗位，以及职业规划。整个过程要像讲故事一样，把经历串起来。

2. Why Investment Banking?

必考题。别说“因为我喜欢钱”。可以从几个角度回答：喜欢快节奏和有挑战性的环境，IB项目多、节奏快，能快速成长；IB能接触各行业顶尖公司，能学到很多商业、金融知识；对做deal本身很感兴趣，喜欢从头到尾参与一个项目，最后成功close的成就感。

3. Why RBC Capital Markets?

检验你有没有做功课的时候了。一定要具体！可以去查查RBC最近做了哪些牛逼的deal，尤其在你感兴趣的行业。可以说“我关注到RBC最近在TMT行业作为lead advisor参与了XX公司的M&A，我觉得这个deal非常有意思”。也可以提RBC的culture，比如“我和RBC的校友聊过，他们都说RBC的culture非常collaborative”。还可以说RBC在美国市场发展很快，希望加入一个有增长潜力的平台。

Technical Questions

Technical部分真的不能掉以轻心，我被问到的题都挺经典的，但会追问得很细。光会背概念是没用的，一定要理解背后的逻辑。

Accounting: $10 depreciation flow through the three financial statements. 这道题我被问到了，当时把我问懵了，还好准备过。大家一定要把这个题搞得滚瓜烂熟。 Income Statement: Pre-tax Income减少$10。假设税率20%，Net Income减少$8。 Cash Flow Statement: Net Income减少$8，但Depreciation是非现金支出，要加回$10，所以Cash Flow from Operations增加$2。最终Cash增加$2。 Balance Sheet: Assets这边，Cash增加$2，但PP&E减少$10，所以总Assets减少$8。Liabilities & Equity这边，Retained Earnings因为Net Income减少了$8，所以Equity减少$8。最后两边平衡。

2. Valuation: Walk me through a DCF.

高频题。回答要有条理： Step 1: Project Free Cash Flow (FCF) for 5-10 years. Step 2: Calculate WACC as the discount rate. Step 3: Calculate Terminal Value using Gordon Growth or Exit Multiple. Step 4: Calculate Enterprise Value by discounting FCF and Terminal Value to present.

3. M&A: Walk me through an accretion/dilution analysis.

分析M&A交易对买方EPS是增加（accretion）还是减少（dilution）。比较Pro-forma Net Income和Pro-forma Shares Outstanding。预测买卖双方的Net Income，加Synergy，减新增利息支出。算Pro-forma Shares Outstanding。最后用Pro-forma Net Income除以Pro-forma Shares Outstanding，得到Pro-forma EPS，和买方原来的EPS比较。

4. LBO: What makes a good LBO candidate?

Strong, stable cash flows Strong management team Undervalued or underperforming Low CapEx requirements Strong asset base

Deal & Market Questions

这部分是加分项，能展现你对市场的理解和思考。建议大家平时多看新闻。

1. Pitch me a stock.

准备一个long和一个short。Long pitch要说清楚公司业务、投资逻辑、估值和风险。

2. Tell me about a recent deal you've been following.

最好是RBC参与的deal。去公司官网或者新闻上找。要能说清楚交易的背景、逻辑、估值等。

3. What's your view on the current market?

可以聊聊宏观经济，比如利率、通胀对IB业务的影响。也可以说说你对某个行业的看法，比如AI、Clean Energy等。

总之，RBC的面试体验还是不错的，面试官都挺nice。大家加油准备！

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