Jefferies IB Analyst Superday面试题和答案

Jefferies的Superday，就像一场高强度的综合格斗。你不仅要会拳击（technical），还要会柔术（Behavioral），更要懂得如何随机应变。这里的面试官，出招毫无章法，上一秒还在跟你聊人生，下一秒就可能让你算WACC。想赢下这场比赛，你得是个全能型选手。。

Behavioral Questions

Behavioral是每家投行必考的，Jefferies也不例外。感觉他们家特别看重fit，想找那种聪明、又能干活、又有意思的人。所以大家在准备的时候，除了那些标准问题的答案，也要多想想怎么展现自己的个性。

1. Tell me about yourself / Walk me through your resume

这道题是开场必考，千万别真的像流水账一样复述简历。我的建议是准备一个1-2分钟的“电梯演讲”，把自己的经历串成一个有逻辑的故事。比如，你可以说你本科是什么专业的，通过什么实习/项目对IB产生了兴趣，然后为了进入这个行业做了哪些努力（比如学了建模、考了CFA等），最后再表达一下你对Jefferies的向往。记住，你的故事线最终要指向“Why IB”和“Why Jefferies”。

2. Why Investment Banking?

这道题也是必考题。千万别说“因为赚钱多”这种大实话，面试官想听的是你对这个行业的热情和理解。可以从几个方面来回答：快节奏和挑战性、对金融市场的兴趣、能创造价值。

3. Why Jefferies?

这道题是检验你有没有做功课的时候了。千万别说“因为Jefferies是家好公司”这种空话。我的建议是去Jefferies的官网、看他们近期的deal、读一些新闻，然后从以下几个方面来回答：公司文化、行业优势、近期deal。提一个Jefferies最近做的deal，然后简单分析一下，说明你对他们业务的了解。这招特别加分！

Technical Questions

Technical部分真的是重头戏，我被问了好多细节问题，感觉像是在被“拷问”。踩过坑的人都知道，光背概念是没用的，一定要理解背后的逻辑。

1. 会计基础

三大报表如何勾稽？这是最基础的问题，但也是最重要的。一定要滚瓜烂熟：Net income从Income Statement流到Cash Flow Statement的开头，然后通过折旧摊销等non-cash charges调整，得到cash from operations。Cash Flow Statement的结尾是ending cash balance，这个balance又会流到Balance Sheet的asset那边。最后，Net income也会加到Balance Sheet的retained earnings里面，最终让整个Balance Sheet配平。

2. 估值方法

Walk me through a DCF. 这也是必考题。我的回答框架是：Forecast Free Cash Flow (FCF)；Calculate Terminal Value；Discount to Present Value；Calculate Equity Value；Calculate Share Price。LBO模型怎么建？这道题我当时被问懵了，因为之前没怎么准备。血泪教训啊！LBO模型的核心是看PE Firm用高杠杆收购一家公司后，通过几年的运营，能否实现理想的IRR。步骤大概是：做出假设、创建Sources & Uses表、建立三张报表、计算Debt Schedule、计算Exit Value和IRR。

Deal/Market Questions

这部分是看你有没有商业头脑，对市场有没有自己的看法。建议大家平时多读Wall Street Journal, Financial Times，关注一些deal alet。

1. Tell me about a recent M&A deal you followed.

这道题最好选一个你真正感兴趣的deal，然后深入研究一下。我的回答框架是：交易背景、交易逻辑、估值、你的看法。

2. What's a stock you're following?

这道题也是看你对市场的敏感度。最好选一个你熟悉的行业和公司，然后给出一个明确的buy/sell/hold的建议，并说明理由。理由可以包括公司的基本面、行业趋势、宏观经济等。

差不多就是这些了，希望能帮到大家。Jefferies的面试虽然难，但也是一个很好的学习机会。

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